第91章 多元金融战法（上）

，将铁矿空单增至套利组合的40%。”林深冷笑，“既然他们想做多黑色系，我们就加大空头头寸，逼他们平仓止损。”

午后，美联储主席讲话释放鹰派信号，美元指数突破107关口，大宗商品普跌。林深看着套利组合开始盈利，却注意到铜期权的隐含波动率突然飙升至50%，这意味着市场预期铜价将出现剧烈波动。

他迅速查阅新闻，发现智利铜矿工人罢工升级，可能影响全球5%的铜供应。这一突发事件打破了原有的波动率套利逻辑，必须立即调整策略。

“平掉原油看跌期权，加仓铜看涨期权。”林深果断下令，“智利罢工属于供给端冲击，铜价可能单边上涨，波动率套利转为趋势交易。”

深夜，林深收到某矿产集团内线的消息：“国内储备局计划释放30万吨铜储备，时间定在6月25日。”这则消息让他瞳孔骤缩——如果官方储备释放，铜价将应声下跌，此刻追涨的多头将被一网打尽。

“陈墨，制定期权平仓计划。”林深在操盘日志上写下“预期差”三个字，“明天早盘在铜价冲高时平掉50%的看涨期权，剩余仓位留作对冲储备局政策。”

次日清晨，铜价因智利罢工消息跳涨4%，林深按照计划分批平仓，锁定部分利润。上午十点，国家发改委官网突然发布“增加重要商品储备调节”的通知，虽未明确提及铜，但市场已开始提前反应。

铜价从高点回落，林深看着剩余的看涨期权价值缩水，却不慌不忙。他知道，真正的博弈在于政策落地前的预期管理——储备局释放的数量和节奏，将决定多空双方的最终胜负。

“联系期货公司席位，在铜期货主力合约挂出万手空单。”林深的声音带着狠厉，“制造主力做空的假象，诱使跟风盘抛售，为我们的期权对冲争取空间。”

分时图上，铜价应声下跌，期权市场的波动率回落至42%。林深抓住机会，买入看跌期权对冲剩余敞口，形成跨式期权组合——无论铜价涨跌，只要波动足够大，就能获利。

“这就是多元金融的魅力。”林深对陈墨说，“单一策略容易被狙击，但当你在期货、期权、外汇多个市场建立关联头寸，对手就很难摸清你的底牌。”

深夜，他收到女儿的短信：“爸爸，钢琴老师说我有天赋，你什么时候来看我演出？”林深盯着屏幕，想起答应女儿的公园之约已经爽约三次。他回复：“25号爸爸一定到，拉钩。”点击发送后，他打开储备局的官方网站，倒计时显示还有

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