第87章 汽车整车战法

外营收占比，发现比亚迪欧洲市场营收仅占6%，而蔚来高达22%。"启动风险对冲。"他果断下令，"减持蔚来部分仓位，加仓广汽集团（）——其与华为合作的昊铂品牌在东南亚市占率已达15%，避开欧美贸易壁垒。"

凌晨三点，林深调出中国汽车工业协会的出口数据：2025年1-5月，新能源汽车出口量达98万辆，同比增长135%，其中东南亚市场占比提升至41%。他的目光锁定在长城汽车（）的海外布局上：泰国工厂产能提升至15万辆/年，辐射东盟十国，且车型针对热带气候优化了电池热管理系统，"本地化研发能力才是出海的核心竞争力。"

上午的行业论坛上，华为常务董事余承东宣布成立"智能汽车生态联盟"，首批接入21家车企。林深看着台下的赛力斯（）高管，想起其问界M9车型连续三个月销量破万，搭载的华为ADS 3.0系统渗透率超90%。"在智能汽车时代，选择技术合作伙伴比自研更关键。"他在笔记中写道，"赛力斯用3年时间走完传统车企10年的智能化进程，这就是生态赋能的力量。"

当论坛进入政策讨论环节，工信部官员透露2025年新能源汽车购置补贴退坡时间表，市场瞬间出现恐慌性抛售。比亚迪股价单日跌幅达5.8%，而林深却看到机会："补贴退坡倒逼行业出清，真正有成本控制能力的企业将扩大份额。"他查看比亚迪的现金储备，高达1200亿元，足以支撑其度过补贴真空期，"这时候的下跌，是买入alpha标的的最佳时机。"

午后，林深来到小鹏汽车的肇庆工厂。在自动驾驶测试跑道旁，他目睹了XNGP系统在暴雨天气下的稳定表现。根据内部数据，小鹏的城市导航辅助驾驶渗透率已达65%，用户月均使用时长超30小时，"当智能驾驶成为高频使用场景，车企的估值模型需要加入DAU（日活跃用户）指标。"他对小周说，"小鹏的软件订阅收入占比从3%提升至12%，这才是未来的增长引擎。"

夜幕降临时，林深收到特斯拉FSD在中国落地的消息。他迅速分析其对行业的影响：FSD的本土化将加速自动驾驶普及，倒逼国内车企加快技术迭代。查看德赛西威（002920）的订单，发现其为特斯拉供应的域控制器数量增加40%，而整车端，广汽埃安的ADiGO 4.0系统已实现功能 parity，"这是典型的'竞合关系'，外资品牌的技术落地会扩大整个智能驾驶市场的蛋糕。"

凌晨一点，林深完成对整车

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