第413章 新能车和机器人共同的动力之源,信质集团

10:29，因为没有换股的计划，而且这5只票春节前后就利用假期挖的算是比较深的，所以今天整理的特别快，马特贝准备再看一下信质集团，享界之前还传言因为他们的定子转子跟不上而出现供应链的问题，目前看也不一定，信质集团确实高端的产能是不够的，但常规产能利用率都没到60%。

信质集团当前处于 “传统业务承压 + 新业务培育” 的转型关键期，新能源汽车订单储备充足（华为 M8、赛力斯问界），机器人业务技术卡位优势显着。

头部客户订单放量：2025 年 Q2 起配套华为问界 M8 车型的驱动电机进入量产阶段，单车型年需求超 50 万套，带动台州基地产能利用率提升至 80%+（2024 年仅 60%）。与赛力斯合作的问界系列项目生命周期总金额约 5 亿元，目前已进入稳定交付期。

无人机领域：与大疆合作的工业无人机电机核心部件实现规模化交付，覆盖 T100、T70 等机型，2025 年订单量同比增长 40%。

人形机器人突破：无框力矩电机通过宇树科技、达闼科技测试，2025 年 Q2 起月交付量达 5000 套，目标全年机器人业务收入突破 2 亿元。与华为联合开发的关节电机单机价值量 1.4 万元（28 个关节 ×500 元 / 个），适配 Optimus、优必选等头部厂商需求。

海外产能扩张：匈牙利生产基地计划分阶段建设，2027 年形成年产 100 万套新能源驱动电机定转子总成产能，重点辐射欧洲及北美市场。重庆工厂一期年产 300 万台定转子总成项目已投产，2025 年一季度销售规模超 1.5 亿元，全年目标 6 亿元。

工艺创新：自主研发的转绕工艺将电机生产废料缩减 30%，成本较行业平均水平低 20%，获三花智控等 Tier1 厂商认可。

垂直整合：设立浙江鸿辉机器人电机公司（持股 90%），推进 “电机 + 谐波减速器 + 力矩传感器” 一体化关节方案，目标 2025 年机器人业务收入占比提升至 15%。

市场预测若 Q2 产能利用率提升至 50%（Q1 约 40%），2025 年上半年营收或达 25-30 亿元，净利润有望扭亏为盈。中金公司预测全年归母净利润 2.23 亿元（同比 + 958%），主要基于新能源订单放量及机器人业务增量。

信

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