第528章 《量化模型的集体叛变》

9月1日凌晨两点，上海默势基金技术部，空调外机发出濒临解体的轰鸣，27℃的恒温设定在三十台服务器的热浪前如同虚设。陈默捏着空咖啡杯，指节因用力而泛白，杯壁凝结的水珠顺着虎口滴落在键盘上，在服务器的幽蓝光芒中划出细长的水痕，宛如他此刻千疮百孔的操盘逻辑。

“陈总，张阳的离职是预谋已久。”技术总监李强推了推下滑的黑框眼镜，白衬衫后背洇出的深色汗渍形状如同抽象画，“他带走了波动率曲面预测算法的核心参数，实时对冲系统的37个模块已瘫痪29个。现在人工下单的误差率超过40%，昨天下午三点十七分，交易员误将3000手多单下成空单，导致雪球产品单日多承担1500万亏损。”他调出交易记录，红色的错误订单如伤口般刺眼。

陈默将咖啡杯重重放在桌上，杯底与金属桌面碰撞出清脆声响：“启动未联网的备份服务器，还原三个月前的凯利公式仓位模型。”

“但那是未经验证的版本！”李强快速敲击键盘，调出2023年5月的压力测试报告，“夏普比率仅0.6，最大回撤高达45%，连散户的定投策略都不如。用这个模型对抗现在的高频交易，相当于拿菜刀和机枪对抗！”

“我们还有别的选择吗？”陈默的原油钻头袖扣刮过键盘，调出张阳的门禁记录，“他上周17次访问对手服务器，每次传输数据都在凌晨三点——那个时段我们的系统防护最弱。现在对手的算法可能已经迭代三次，而我们连最基础的波动率计算都做不到！”他指向屏幕上跳动的资金流向图，中证500指数每波动1%，雪球产品的风险敞口就增加5000万，“再不启动备份，天亮前我们的资金链就会断裂。”

凌晨四点，备份服务器的启动进度条终于跳至100%，绿色界面弹出的瞬间，陈默仿佛看见十年前的自己——在周远山的地下室里，第一次用凯利公式计算仓位，手心全是汗，窗外是上海的月光。“通知交易部，”他揉了揉连续48小时未合的眼睛，眼白里的血丝如蛛网蔓延，“用这个模型重建对冲头寸，每笔下单不超过500手，目标锁定4600点敲入线。记住，下单间隔必须超过15秒，避免触发交易所的异常交易预警。”

“陈总，”李强突然指向彭博终端，A50期货空单增仓数据如红色瀑布倾泻，“对手盘在新加坡交易所增仓至5万手，他们的AI算法正在扫描我们的挂单模式，明显知道我们模型失效了！现在他们的交易频率是每秒20笔，我们的人工下单根本跟不上！”

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