第20章 学会识别趋势的强度和持续时间

进一步放大了趋势的强度。当大量投资者跟随主流观点进行买卖操作时，市场共识形成，趋势得以延续。

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2. 资金的大规模流入或流出对趋势强度和持续时间的作用

大量资金流入某一板块或个股，会推动股价上涨，增强趋势强度。例如，2020 年以来，资金大量涌入新能源板块，使得该板块的股票持续走强。

资金的持续流出则会削弱趋势，导致股价下跌。当机构投资者大规模减持某只股票时，往往会引发其他投资者的恐慌抛售，使股价进入下跌趋势。

四、识别趋势强度和持续时间的方法与工具

（一）技术分析方法

1. 移动平均线的斜率和排列方式判断趋势强度

短期移动平均线向上穿越长期移动平均线，形成多头排列，且斜率较大，通常表示趋势较强。反之，空头排列且斜率较小则趋势较弱。例如，在 2021 年的白酒股行情中，贵州茅台的短期移动平均线多次下穿长期移动平均线，形成空头排列，显示出趋势的弱化。

2. 成交量的变化与趋势强度的关联

成交量在股价上涨时放大，下跌时缩小，配合良好，表明趋势强度较强。如果成交量与股价走势背离，则可能预示着趋势即将反转。比如，某只股票在上涨过程中成交量逐渐萎缩，这可能是上涨动力不足的信号。

3. 相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）等在识别趋势中的应用

RSI 值高于 70 表示市场超买，可能趋势即将减弱；低于 30 表示超卖，趋势可能反转。KDJ 指标的金叉和死叉也能提供趋势转变的信号。以 2018 年的股市为例，RSI 指标在多次超过 70 后，市场都出现了一定程度的回调。

（二）基本面分析方法

1. 通过分析公司财务报表评估其增长潜力和趋势持续性

关注营收增长率、净利润增长率、毛利率等指标的变化趋势，判断公司的发展态势和盈利前景。例如，一家公司连续多个季度营收和净利润增长率都超过 30%，通常预示着其具有较强的增长潜力。

2. 行业研究和宏观经济分析对判断趋势的支持

研究行业的生命周期、市场规模、竞争态势等，结合宏观经济的发展阶段，为判断股票趋势提供宏观背景和行业基础。比如，在经济复苏期，周期性行

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